BootLoop after fresh install on Pogoplug E02

U-Boot 1.1.4 (Sep 28 2009 - 11:55:23) Cloud Engines v2.0 (3.4.16)

U-Boot code: 00600000 -> 0067FFF0  BSS: -> 00690D60

Soc: 88F6281 A0 (DDR2)
CPU running @ 1200Mhz L2 running @ 400Mhz
SysClock = 400Mhz , TClock = 200Mhz 

DRAM CAS Latency = 5 tRP = 5 tRAS = 18 tRCD=6
DRAM CS[0] base 0x00000000   size 256MB 
DRAM Total size 256MB  16bit width
Flash:  0 kB
Addresses 8M - 0M are saved for the U-Boot usage.
Mem malloc Initialization (8M - 7M): Done
NAND:128 MB

CPU : Marvell Feroceon (Rev 1)
CLOUD ENGINES BOARD: PPV2

Streaming disabled 
Write allocate disabled


USB 0: host mode
PEX 0: interface detected no Link.
Net:   egiga0 [PRIME], egiga1
Hit any key to stop autoboot:  0 
Unknown command 'usb' - try 'help'

** Block device usb 0 not supported

** Block device usb 0 not supported
## Booting image at 00800000 ...
Bad Magic Number
Unknown command 'usb' - try 'help'

CE>> printenv 
baudrate=115200
loads_echo=0
rootpath=/mnt/ARM_FS/
netmask=255.255.0.0
run_diag=yes
console=console=ttyS0,115200
CASset=min
MALLOC_len=1
ethprime=egiga0
bootargs_root=root=/dev/mtdblock2 ro
ethmtu=1500
usb0Mode=host
nandEcc=1bit
ethact=egiga0
bootargs=console=ttyS0,115200 root=/dev/mtdblock2 ro
serverip=169.254.254.252
ipaddr=169.254.254.253
ethaddr=00:25:31:04:8B:59
cesvcid=66NAJX6ZSUBL36X7VKZ5H5VBMS
ceboardver=PPV2
usb_set_bootargs=setenv bootargs console=ttyS0,115200 root=LABEL=rootfs rootdelay=10 earlyprintk=serial
load_uimage=ext2load usb 0:1 0x800000 /boot/uImage
load_uinitrd=ext2load usb 0:1 0x2100000 /boot/uInitrd
usb_boot=mw 0x800000 0 1; run load_uimage; run load_uinitrd; bootm 0x800000 0x2100000
usb_bootcmd=run usb_set_bootargs; run usb_boot
bootcmd=usb reset; run usb_bootcmd; usb stop; reset
stdin=serial
stdout=serial
stderr=serial
mainlineLinux=no
enaMonExt=no
enaCpuStream=no
enaWrAllo=no
pexMode=RC
disL2Cache=no
setL2CacheWT=yes
disL2Prefetch=yes
enaICPref=yes
enaDCPref=yes
sata_dma_mode=yes
netbsd_en=no
vxworks_en=no
bootdelay=3
disaMvPnp=no

Environment size: 1073/131068 bytes

help
usb

CE>> usb
Unknown command 'usb' - try 'help'

help

CE>> tftpboot 0x800000 uImage
Using egiga0 device
TFTP from server 10.10.172.223; our IP address is 10.10.172.10
Filename 'uImage'.
Load address: 0x800000
Loading: #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         ########################
done
Bytes transferred = 5446002 (531972 hex)

CE>> tftpboot 0x2100000 uInitrd
Using egiga0 device
TFTP from server 10.10.172.223; our IP address is 10.10.172.10
Filename 'uInitrd'.
Load address: 0x2100000
Loading: #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         #################################################################
         ####
done
Bytes transferred = 9671091 (9391b3 hex)

bootm 0x800000 0x2100000

Loading, please wait...
Starting version 247.3-6
[   13.685807][    T7] scsi 0:0:0:0: Direct-Access     SanDisk  Cruzer Fit       1.26 PQ: 0 ANSI: 5
[   13.713615][   T58] sd 0:0:0:0: [sda] 15633408 512-byte logical blocks: (8.00 GB/7.45 GiB)
[   13.740484][   T58] sd 0:0:0:0: [sda] Write Protect is off
[   13.754730][   T58] sd 0:0:0:0: [sda] Write cache: disabled, read cache: enabled, doesn't support DPO or FUA
[   13.791979][   T58]  sda: sda1 sda2
[   13.804858][   T58] sd 0:0:0:0: [sda] Attached SCSI removable disk
[   13.941886][  T140] usbcore: registered new interface driver uas
Begin: Loading essential drivers ... done.
Begin: Running /scripts/init-premount ... done.
Begin: Mounting root file system ... Begin: Running /scripts/local-top ... done.
Begin: Running /scripts/local-premount ... done.
Begin: Waiting for root file system ... Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
Begin: Running /scripts/local-block ... done.
done.
Gave up waiting for root file system device.  Common problems:
 - Boot args (cat /proc/cmdline)
   - Check rootdelay= (did the system wait long enough?)
 - Missing modules (cat /proc/modules; ls /dev)
ALERT!  /dev/mtdblock2 does not exist.  Dropping to a shell!


BusyBox v1.30.1 (Debian 1:1.30.1-6+b3) built-in shell (ash)
Enter 'help' for a list of built-in commands.

run usb_set_bootargs
bootm 0x800000 0x2100000